Categories
Markets

NIO Stock – Why NIO Stock Is Higher Today

NIO Stock  Why NIO Stock Is Higher Today

What  took place
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker  claimed that its  production partner  had actually  consented to  increase its  manufacturing  capability to  accumulate to 240,000 NIOs  annually.

 Since 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing price.

So what
Some background: NIO doesn’t  possess a factory; its  automobiles are  produced under contract by a joint  endeavor with government-owned automaker Jianghuai  Auto Group, or JAC, in a JAC-owned  manufacturing facility in the industrial city of Hefei, near NIO‘s headquarters.

NIO  claimed on Monday morning that it  has actually  authorized a  brand-new three-year  agreement with JAC to  proceed that  plan  with (at least) May of 2024. As part of the  bargain, JAC has agreed to  boost the production  ability of the  manufacturing facility to 240,000  automobiles  annually, or 20,000 per month  dual its  present capacity. NIO Stock.


NIO  and also JAC didn’t say when that  ability  boost will  remain in place, but the  news is likely why NIO stock is trading higher today.

 Currently what
 Vehicle investors who  comply with NIO stock  recognize that the  business has been working  because late  in 2015 to increase output at JAC‘s factory  amidst fast-rising  need for its  trendy  electrical SUVs. The  firm was able to  boost the  manufacturing  price from about 5,000  cars a month to 7,500  monthly in early January  as well as has  pressed it higher since.

At a ceremony to  note the 100,000 th NIO  developed at the factory in early April,  Chief Executive Officer William Li  Container said that the factory can  currently  construct  regarding 10,000 NIOs per month.  However, Li said, production has yet to  strike that  number  due to an  continuous  worldwide  lack of  automobile semiconductors.

NIO stock  as well as most  various other affected  car manufacturers  currently expect the chip  scarcity to last into 2022, though supplies are  anticipated to  boost somewhat in the second half of this year.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *